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CHINA: importaciones de productos lácteos 21/7/2022

Las importaciones de productos lácteos de China vienen creciendo significativamente en los últimos 9 años (salvo en la crisis de 2015) a una tasa acumulativa del 10,6% anual, y como podrá verse en los cuadros siguiente, esa tendencia se intensificó más aún en 2021.

En el mes de junio próximo pasado el volumen de productos lácteos importados por China tuvo una baja del 21,2%, 36,1% en litros de leche equivalentes y 11,5% en el monto total en dólares, según el dato obtenido de Aduanas de China.

A pesar de ello, en el acumulado del primer semestre del año las compras en el mercado internacional están por arriba del año pasado un 1,2% en dólares (producto fundamentalmente de los precios más altos) y cayeron 17,5% en toneladas de productos (-11,8% en litros de leche equivalentes).

Las compras de China en el mercado internacional ascienden a unos 25.000 millones de litros de leche equivalentes por año, algo así como el 27% de lo que se comercializa en ese mercado (excluyendo las ventas intra Unión Europea), de allí que su comportamiento es muy relevante para la determinación de los precios. Si en el mercado mundial se venden 7.500 millones de litros por mes, la baja en las compras de China del mes de junio, de unos 580 millones de litros equivalentes, representaron una caída de casi el 8% en las ventas mundiales, cuando este mercado sube normalmente un 4% anual. Esta muy vinculada la relación entre la caída de las compras de China (entre otras causas) y la baja que experimentaron los precios internacionales en los últimos meses (precios disponibles y futuros).

Estas bajas en las compras de China responden en principio a altos stocks generados en las grandes compras de 2021, a las dificultades logísticas que implicaron el cierre de algunas ciudades por rebrotes de Covid, efectos colaterales de la Guerra en Ucrania y el proceso inflacionario que se viene dando en todas las economías mundiales. Por otra parte, en cada oportunidad en que los precios internacionales están muy altos, China no los convalida y espera la retracción para retomar las compras. En función a esto es muy probable que las compras de China se comiencen a normalizar en el segundo semestre de 2022.

En general todos los productos relevantes presentaron una importante caída en el mes de junio de 2022. En el acumulado, las compras de leche en polvo que venían en niveles similares al año anterior ya mostraron un signo negativo (-6%) y el otro producto principal de las compras chinas, el suero, tiene una leve caída en el último mes, pero acumula una importante caída en el interanual (-37%).

El monto total de importaciones en dólares creció en el primer semestre de 2022 un 1,2%, y el importe promedio pasó de US$ 3.396/ton. a US$ 4.165/ton (+22,7%), lo que ratifica que el incremento en el valor de las importaciones de China de productos lácteos en lo que va de 2022 responde a una mejora de los precios internacionales que compensa la caída en el volumen.

El Valor por Litro de Leche Equivalente de las importaciones de China es US$ 0,79 (El VLE de exportaciones totales de Argentina a todos los destinos para igual período, es de US$ 0,55/litro).

En el gráfico siguiente se pueden observar las tasas de variación de las importaciones de productos lácteos de China, con las importantes caídas en el último año, producto de los factores mencionados más arriba.

China es el principal importador de Leche en Polvo Entera y su principal proveedor es Nueva Zelanda quien ostenta el 91% de participación de ese producto en el gigante asiático, en el primer semestre de 2022 (93% en el primer semestre de 2021).

De igual forma, China es por lejos el principal importador de manteca, butteroil, leche en polvo entera y descremada, como así también de suero de queso con destino a consumo animal. Aún no tiene una importación tan alta de quesos debido a que sus hábitos de consumo, aunque se están occidentalizando día a día, todavía no se da un gran consumo, pero viene en franco crecimiento.