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Mercados Lácteos: ¿cómo se desarrollará 2020? 20/1/2020

Perspectivas de Precios para 2020 - Agrimoney

Mercados lácteos: ¿cómo se desarrollará 2020?

Los precios de los productos lácteos disfrutaron de un 2019 más fuerte de lo que muchos inversores esperaban, con el índice GlobalDairyTrade 15,0% por encima que a finales de 2018.

La demanda se mantuvo resistente, ya que la economía en China, el principal importador de lácteos, sufrió menos daño del que temía de su guerra comercial con los Estados Unidos.

Mientras tanto, la producción seguía limitada por los contratiempos climáticos como en Nueva Zelanda y, en particular, Australia, con fuertes regulaciones ambientales, que han provocado protestas entre los productores holandeses, por ejemplo.

¿Cómo se desarrollará el mercado en 2020? - Jennie Tanner, AHDB

Se espera que la producción mundial de leche crezca alrededor de 1% en 2020, según el pronóstico más recientes de las cinco regiones productoras más grandes. Esto llevaría la producción de leche a 292.500 millones de litros, 2.900 millones de litros más que la cifra estimada para la producción de 2019.

Los continuos desafíos de la sequía, los incendios y los altos costos del agua y los alimentos son obstáculos para cualquier recuperación en Australia. El pronóstico de producción para Nueva Zelanda es plano ya que es poco probable que superen la producción récord de las últimas temporadas.

Se espera que continúe la mayor demanda mundial de productos lácteos, con las predicciones de la FAO de 2,1% anual de crecimiento para productos frescos y 1,5% anual para productos procesados. Como tal, se espera que los precios mundiales de los productos lácteos se mantengan bastante firmes por primera vez hasta la mitad de 2020, ya que el aumento de la producción es relativamente pequeño.

Comisión Europea (European Commission)

Suponiendo condiciones climáticas normales y una demanda sostenida, para 2020 se espera un crecimiento de la recolección de leche de la UE (+0,7%), impulsado por el aumento de los rendimientos (+1,2%) mientras que la disminución en el número de vacas podría ser menor (-0,4%).

En 2020, se espera que continúe la desaceleración de la demanda de queso y las exportaciones de la UE se espera que crezcan alrededor de 1,5%, lo que lleva a un crecimiento de producción de 0,6%. También se espera que la producción de suero, un subproducto del queso, crezca de manera cercana al 1%, de los cuales alrededor del 60% probablemente se utilizarán para fines de alimentación y el 10% sea exportado, principalmente a China.

Debido a los altos precios de la manteca en 2018, algunas empresas de alimentos reemplazaron la manteca con grasa vegetal para ciertos productos procesados. A pesar de la disminución de los precios de la manteca de la UE, se necesitará tiempo para revertir esta tendencia, por lo tanto, un crecimiento más lento se espera en el uso doméstico en 2020 (por debajo del 1,5%). Es probable que la producción crezca un 1%.

En 2020, habrá disponibilidades más bajas de leche en polvo descremada (LPD), debido a menores existencias, y es probable que la recuperación del precio LPD reduzca las exportaciones de la UE. Sin embargo, suponiendo una demanda mundial sostenida, aún podrían permanecer por encima del nivel de 2018 cuando las existencias de intervención de la UE comenzaron a venderse. Esto, junto con una demanda interna estable, se espera que contribuya al crecimiento de la producción en 2020 (+ 5%).

Consejo de productores de leche (Milk Producers Council)

Nueva Zelanda informó volúmenes de exportación significativamente más altos para la leche en polvo entera (LPE) y productos de grasa de manteca en noviembre, y un respetable aumento de las exportaciones de queso año tras año. Sin embargo, las exportaciones de leche en polvo descremada (LPD) de Nueva Zelanda cayeron un 12,1% desde hace un año.

En general, los datos comerciales de Nueva Zelanda indican que China sigue hambrienta de lácteos importados, lo que probablemente reducirá aún más los inventarios mundiales de productos lácteos.

Los valores de la leche en polvo y la manteca bajaron en el Comercio Mundial de Lácteos (GDT) subasta el 17 de diciembre. El índice GDT cayó un 5,1%, arrastrado por un 6,3% de caída en el precio promedio de LPD y una caída del 6,7% en los valores de LPE.

Al igual que el mercado de cheddar spot CME, parece que la leche en polvo GDT puede haber funcionado demasiado lejos, demasiado rápido en noviembre y principios de diciembre.

Sin embargo, la reserva de leche en polvo es considerablemente más pequeña que antes, y la demanda es saludable.

Rabobank

Con el aumento de los precios de la LPD, el sector de procesamiento necesitará volver a visitar las mezclas de productos. Esto inevitablemente conducirá a cambios en la producción e inventarios, lo que significará volatilidad en los precios de los productos básicos.

En su mayor parte, vemos que esta volatilidad favorecerá el aumento de los precios de la leche en los próximos años.

La perspectiva de Rabobank para la producción de leche todavía está apagada, permaneciendo en, o ligeramente por debajo del 1% interanual entre las principales regiones productoras de leche combinadas a través del primer trimestre de 2021.

Los agricultores continuarán enfrentando limitaciones que los detendrán rápidamente la expansión de sus rebaños. En algunas regiones, serán regulaciones, en otras lo serán cuestiones económicas. Rabobank espera una mayor disponibilidad de excedente exportable entre principales exportadores de lácteos del mundo. Esto generalmente tendrá un impacto positivo en precio.

Se espera que los precios de la LPD experimenten la mayor mejora, en el rango de  Euros 2.525- 2.600 (unos US$ 2.870/ton.) hasta el primer trimestre de 2021.

Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA)

Varios factores parecen haber respaldado el aumento de los precios de la LPD. Primero, ha habido un aumento en la demanda mundial de importación de LPD año tras año. Las importaciones hasta septiembre aumentaron del 15-30% para mercados clave como China, Indonesia y Filipinas.

En segundo lugar, la producción de leche en 2019 entre los principales exportadores fue inferior a lo previsto y es probable que esté solo un poco por delante del año pasado. Finalmente, las existencias de LPD son bajas tanto en la UE como en los Estados Unidos.

Para 2020, se pronostica la mayor parte de la producción adicional de leche entre los principales exportadores crecerá en la UE y los Estados Unidos. Sin embargo, Estados Unidos es el único exportador que se espera tenga suministros sustanciales adicionales de LPD para el mercado internacional.

Se espera que la escasez de forraje relacionada con la sequía, disminuya la recuperación de la producción de leche en la UE en el primer semestre del año. Sin embargo, en tanto concentrados y pastos vuelvan a condiciones de normalidad, se espera que la producción de leche se acelere y que para el año crezca un 0,4%.

En Nueva Zelanda en 2020, se espera que el tamaño del rebaño permanezca prácticamente sin cambios, pero se pronostica que la producción de leche crecerá ligeramente por debajo del 0,5%.

Un factor clave ha sido el reciente aumento en el precio previsto de la leche de granja para 2019-20 que se ha incrementado de un precio medio de NZ$ 6,75 a NZ$ 7,05 por kilogramo de base de sólidos lácteos, lo que refleja una mejora en los precios globales. Los mayores precios promoverán la alimentación suplementaria de vacas.