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BRASIL: ¿Qué le está pasando al mercado? 25/11/2020

El mercado de productos lácteos ha experimentado una desaceleración desde septiembre, como resultado de una demanda aparentemente en desaceleración y de negociaciones cada vez más difíciles con los minoristas. Además, a partir de octubre/noviembre, se esperaba un crecimiento de la producción en el Sudeste y Medio Oeste (principalmente en Minas Gerais y Goiás), además de la llegada del crecimiento de las importaciones (que crecen estacionalmente en esta época del año). ). El escenario apuntaba a un debilitamiento del mercado y los precios ...

Sin embargo, en las últimas semanas, ¡lo que hemos observado ha sido exactamente lo contrario! La leche UHT (principalmente) y los quesos han ido aumentando en las negociaciones de venta por parte de la industria al retail y como resultado de este escenario, tuvimos, ahora al final de la segunda quincena de noviembre, una fuerte apreciación de la leche al contado . Algunos factores parecen contribuir a este giro en el escenario de mercado:

1.  Fuerte sequía en el sur del país : como resultado del efecto climático La Niña

2.  Además del factor climático, los altos precios de los granos , que impactan en el aumento de los costos de alimentación (que pueden representar el 40% o más del costo de producción de leche) son otro punto de atención que puede desalentar la disponibilidad de leche en el campo y, en consecuencia, hacer que la industria carezca de leche. Los precios presentes y futuros tanto del maíz como de la soja indican un aumento muy fuerte de estos precios para los productores de leche.

Gráfico:  - Precios del maíz en 2019 y 2020 - con proyección

 Fuente: MilkPoint Mercado, en base a datos de CEPEA y SEAB / PR

Gráfico:  - Precios de la soja en 2019 y 2020 - con proyección

Fuente: MilkPoint Mercado, en base a datos de CEPEA y SEAB / PR

3. Relación entre el precio de la carne y la leche : 2020 ha sido un año muy desfavorable para la leche en comparación con la carne, lo que ha llevado a un aumento en el sacrificio de vacas lecheras. Por un lado, este efecto tiende a incrementar la eficiencia de los rebaños en el mediano plazo (las vacas que van al matadero suelen ser animales con problemas de producción y / o reproductivos, que generan ineficiencias para los productores), pero, en el corto plazo, reduce la base productiva de nuestro rebaño.

Y por el lado de la demanda, ¿qué podría estar pasando? A pesar de la reducción de las ayudas de emergencia , podemos ver que algunos sectores, como la construcción civil y el automóvil, tienen una demanda por encima de la capacidad productiva, lo que ya es un indicador de demanda y también indica mejores expectativas para la economía en su conjunto. En consecuencia, el sector de la alimentación está fuertemente relacionado con esta recuperación. Otro punto que ya se especula sobre el posible aumento de la demanda de productos lácteos es el regreso del sector Food Service con la reanudación de la economía durante la pandemia.

En vista de este escenario, necesitamos monitorear de cerca todos estos factores durante las próximas semanas y ver cuánto se mantiene. Un punto que sin duda se verá afectado dada la situación actual del mercado es el precio que se paga al productor . Se esperaba que los precios cayeran tanto en noviembre (para la leche recolectada en octubre) como en diciembre (para la leche recolectada en noviembre). Sin embargo, con la apreciación del spot y una posible desaceleración de la producción de leche, es posible esperar, al menos, la estabilidad del precio de la leche al productor en el último mes del año. Como resultado, también tiende a cambiar el escenario de precios para 2021, ya que normalmente el año se apoya en el nivel de precios practicado en los primeros meses del año.