Actualidad noticias

BRASIL: Balanza Comercial Láctea - mayo 2021 9/6/2021

Según datos difundidos este lunes (07/06) por la Secretaría de Comercio Exterior (SECEX), la balanza comercial de productos lácteos fue de -41 millones de litros de equivalente de leche en mayo, una caída del 58% con respecto a abril. . Cuando miramos el mismo período el año pasado, esta cifra fue un 6% "menos negativa".

Gráfico 1. Balance mensual de la balanza comercial láctea brasileña.

 Fuente: Elaborado por MilkPoint a partir de datos de COMEXSTAT.

En mayo observamos la inestabilidad del dólar frente al real y los precios internacionales del evento GDT aún se mantienen por encima de los US$ 4.000/ton. Considerando los resultados de la última subasta (US$ 4.062/ton. - leche entera en polvo ) y el dólar promedio en mayo/21 (R$ 5,29)  llegamos al precio equivalente a una leche importada pagada en Brasil de R$ 2,62.

Aunque el valor se mantiene por encima de la leche pagada al productor en mayo - cerró en un promedio de R$ 2,03/litro (CEPEA / ESALQ) - el valor es menor que el spot de la primera quincena de junio (R $ 2,71 - promedio Brasil ), que dirige nuestra atención al balance de importación y exportación de productos lácteos del mes. Es decir, con precios internos superiores a los del exterior, tenemos un cambio de escenario para la leche importada.

Las importaciones de lácteos brasileños aumentaron un 14% en mayo con respecto a abril, con 58 millones de litros de equivalente de leche internalizada. En el año (enero/mayo) 2021 en comparación con 2020, internalizamos 470 millones de litros de leche equivalente, 47% por encima del mismo período en 2020.

La leche en polvo sigue siendo el subproducto más importado, representando el 50% del total de las importaciones brasileñas. Los quesos también se destacaron en las importaciones, representando el 23% del total. La leche modificada y el dulce de leche fueron los productos que mostraron el mayor aumento en las importaciones, un aumento de 1.492% y 509%, respectivamente.

Volviendo a los valores de la última subasta de GDT y al valor promedio del dólar en mayo, alcanzamos un precio interno máximo de R$ 2,39/litro para que las exportaciones sigan siendo competitivas. Al comparar este valor con el precio spot promedio en el mismo mes (R$ 2,40/litro), se concluye que la venta de leche brasileña al exterior ya no es viable.

Este factor fue confirmado por la desaceleración de las exportaciones lácteas brasileñas este mes, con una disminución del 31% en el volumen exportado en comparación con el mes pasado. En total, se exportaron 17,4 millones de litros de leche equivalente, lo que representó un incremento del 210% respecto a mayo/20. En el resultado acumulado del año (enero/mayo), en el presente año se exportaron 68 millones de litros de leche equivalente frente a solo 37 millones de litros de leche equivalente en el mismo período de 2020.

La leche condensada (17%), la leche modificada (13%) y la leche UHT (12%) fueron los productos de mayor importancia en las exportaciones. Las exportaciones de leche desnatada en polvo aumentaron un 671% respecto al 21 de abril, totalizando 239 mil litros equivalentes en el 21 de mayo. Por otro lado, las exportaciones de leche entera en polvo cayeron 42%, pasando de 1.996.853 mil litros equivalentes en abril / 21, a 1.148.225 mil litros equivalentes en mayo / 21.

En la tabla 2, es posible observar los movimientos del comercio internacional de lácteos en el mes de mayo de este año.

Cuadro 2.  Balanza comercial de leche en mayo de 2021.

 Fuente:  elaborado por MilkPoint Mercado con base en datos de COMEXSTAT.

Cabe señalar que con el dólar acercándose a R$ 5,00 (R$ 5,03 - cotización 08/06/21), el valor de la leche importada que llega a Brasil baja a R$ 2,38/litro y el precio interno máximo de exportación para que las exportaciones sigan siendo viables va a R$ 2,26. Por lo tanto, como la oferta de leche nacional es, en algún grado, influenciada por el mercado externo, debemos estar atentos a los próximos movimientos.