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CHINA: importaciones de productos lácteos 22/10/2021

Las importaciones de productos lácteos de China vienen creciendo significativamente en los últimos 8 años (salvo en la crisis de 2015) a una tasa acumulativa del 9,6% anual, y como podrá verse en los cuadros siguiente, esa tendencia se intensifica más aún en 2021.

En los 9 meses transcurridos del 2021 las importaciones de productos lácteos de China, crecieron el 26,1% en volumen de productos,  y equivalen a unos 15.934 millones de litros leche, +30,8% que igual período del año pasado. Con ese volumen de importaciones, China representa alrededor del 25% del comercio mundial de lácteos (excluyendo las operaciones intra Unión Europea).

Las importaciones de los productos que representan el mayor volumen (50%), las leches en polvo y los sueros, crecieron el 35,5% y el 44,2% en volumen y valor, respectivamente en el período analizado. También tuvieron un importante crecimiento del 30,9% y 37,3% las importaciones de leches fluidas. Los productos que cayeron en su volumen importado, fueron aquellos de mayor valor agregado/unitario como lo son las fórmulas infantiles, los yogures y otros fermentados.

El monto total de importaciones en dólares creció en estos 9 meses un 15,4%, y el importe promedio pasó de US$ 3.800/ton. a US$ 3.475/ton (-8,5%), lo que ratifica el comentario del párrafo anterior que indica que las importaciones crecieron en productos commodities y cayeron en productos de mayor valor agregado/unitario. De todas maneras, el Valor por Litro de Leche Equivalente de las importaciones de China es US$ 0,72 (El VLE de exportaciones totales de Argentina a todos los destinos para igual período, es de US$ 0,50/litro).

La variación de importaciones de China del mes de septiembre 2021 fue del -2,4% en volumen y -0,7 en valor, respecto al mes de agosto 2021, lo cual evidencia la desaceleración en el ritmo de importaciones que venimos observando.

Si comparamos los precios de importación de leche en polvo entera de China de todos los orígenes y el precio de exportación de Argentina a todos los destinos, vemos una diferencia importante a favor de los precios a los que importa China y sobre todo en el último mes, lo cual se vincula claramente a los valores en que le estuvo comprando a Nueva Zelanda (su principal proveedor) y dichos valores no tuvieron igual desempeño en el resto de los mercados, sobre todo para Sudamérica.

En el gráfico siguiente se pueden observar las tasas de variación de la importaciones de productos lácteos de China, con los altos valores del año 2021 y donde sólo en el mes de febrero se había dado una tasa negativa ya que se compara con un valor muy alto logrado el año pasado producto de las compras de pandemia de Covid 19. Pero en septiembre y tal cual lo indicamos más arriba, también se registra un valor negativo. Se puede notar en la secuencia de variaciones mensuales que a pesar de ser altamente positivas las variaciones interanuales, tienen un movimiento muy variable y no responden a una compra estable. Precios internacionales, niveles de stocks, producción local, oscilaciones de los tipos de cambio, son entre otras las causas de dichas variaciones.

China es el principal importador de Leche en Polvo Entera y su principal proveedor es Nueva Zelanda quien ostenta el 90% de participación de ese producto en el gigante asiático, en el período enero-septiembre del 2021.

De igual forma, China es por lejos el principal importador de manteca, butteroil, leche en polvo entera y descremada, como así también de suero de queso con destino a consumo animal. Aún no tiene una importación tan alta de quesos debido a que sus hábitos de consumo, aunque se están occidentalizando día a día, todavía no se da un gran consumo.

Perspectivas:

Según el último GAIN Report del USA publicado en el día de ayer, en 2022, se prevé que la producción de leche cruda de China alcance los 36,7 millones de toneladas métricas, un aumento del 3%, a medida que los productores realizan inversiones operativas que deberían devolver más leche, mejora la producción de leche por vaca y se ponen en funcionamiento instalaciones adicionales. Las existencias iniciales de leche entera en polvo y la producción nacional en 2022 pesarán sobre las importaciones, que se pronostica que disminuirán un 6% a 850.000 toneladas. Se proyecta que las importaciones de leche en polvo descremada, queso y manteca crecerán para satisfacer la creciente demanda del sector de la panadería, el uso en productos procesados y los consumidores minoristas. En 2022, se pronostica que las importaciones de suero serán más bajas a medida que disminuyan las tasas de natalidad infantil y la demanda del sector de alimentos para animales se debilite debido a los precios más bajos del ganado y la carne.

Comentario: en los próximos días publicaremos el reporte del USDA sobre China, traducido y extractado por el OCLA.