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BRASIL: Balanza Comercial Láctea 10/1/2022

“las exportaciones crecen y las importaciones disminuyen”

Según datos difundidos por la Secretaría de Comercio Exterior (SECEX), la balanza comercial de productos lácteos fue de -71 millones de litros de equivalente de leche en diciembre, un aumento de 5 millones, o aproximadamente un 7% respecto al mes anterior.

Al compararlo con el mismo período del año pasado (Dic/2020), el saldo fue aún menos negativo, siendo el valor en equivalente de leche en este período de -173 millones de litros, lo que representa un aumento de aproximadamente 59%.

Este resultado es el menos negativo desde 2017, cuando el mes de diciembre tuvo un saldo de -68 millones de litros, y representa el segundo mes consecutivo de incremento.

Gráfica: Balance mensual de la balanza comercial láctea brasileña

Fuente: Elaborado por MilkPoint a partir de datos de COMEXSTAT.

Por el lado de las importaciones, el mes de diciembre presentó una disminución de 2,1 millones de litros en el volumen comercializado, valor aproximadamente un 3% inferior al mes de noviembre. Analizando el mismo período de 2020, hay una disminución significativa entre los volúmenes importados; en 2020 se importaron 181,13 millones de litros de leche equivalente, en 2021 este valor tuvo una disminución de aproximadamente 56%, totalizando 80,8 millones de litros, lo cual se puede apreciar en el siguiente gráfico:

Fuente: Elaborado por MilkPoint a partir de datos de COMEXSTAT.

Esta disminución en los volúmenes importados y el aumento en las exportaciones, resultó en un saldo más favorable para el mes de diciembre en la balanza comercial láctea. El resultado es el menos negativo desde 2017 para el período. Al compararlo con el año 2020, la drástica disminución de los volúmenes importados generó una disparidad en los valores de los saldos.

El menor volumen de importaciones es consecuencia de los altos precios internacionales de los productos lácteos y el alto tipo de cambio (R $ / dólar) observado en los últimos meses. Así, el mercado brasileño se encontró en un escenario de baja competitividad de las importaciones, como se muestra en el Gráfico 4. Asociado a una demanda interna debilitada, esta dinámica condujo a una disminución en el volumen importado por Brasil.

Gráfico: Costos de Leche Entera en Polvo Importada vs Local (Nacional)

Fuente: MilkPoint Market.

En cuanto a los productos más importantes de la canasta de importación en diciembre, tenemos la leche entera en polvo, la leche en polvo descremada y el queso, que en conjunto representaron el 73% del volumen total importado. La leche en polvo entera tuvo un incremento del 23% en su volumen de importación. El yogur y la manteca tuvieron una reducción del 35% y 31%, respectivamente. No hubo importaciones de leche UHT.

Los productos que tuvieron mayor participación en el volumen total exportado fueron la leche UHT, la leche condensada, la nata y el queso, que en conjunto representaron el 79% de la canasta exportadora. Los productos que mostraron una fuerte variación respecto a noviembre fueron la leche en polvo entera y la leche en polvo descremada, que tuvieron un incremento de 1,657% y 5,815%, respectivamente, aunque el volumen vendido aún no es tan significativo. Por otro lado, la leche UHT y el suero tuvieron caídas en las exportaciones de 27% y 52%, respectivamente.

En el cuadro 1 se muestran los principales movimientos del comercio internacional de lácteos en noviembre de este año.

Cuadro: Balanza comercial de leche a diciembre de 2021

Fuente: Elaborado por MilkPoint Mercado con base en datos de COMEXSTAT.

¿Qué podemos esperar para el próximo mes?

Como se muestra en el Gráfico 4, la competitividad de los productos importados viene perdiendo fuerza desde la segunda quincena de septiembre. A pesar de la leve corrección de precios en la última subasta de 2021, los resultados de la negociación del evento 299 de la plataforma Global Dairy Trade (GDT) mostraron un nuevo aumento en los valores de los lácteos: + 0.3% en comparación con el último evento, con el precio cierre promedio en US$ 4.247/ton.

Los altos valores en el mercado internacional, asociados a un tipo de cambio que se ha mantenido alto en el país (R$ 5,67 al 01/04) y los precios de los lácteos en el mercado interno que no presentan mejoría debido a una demanda debilitada, muestran una escenario desfavorable para las importaciones, que se observó en diciembre y tiende a continuar durante los próximos meses.

Además, los contratos cerrados en meses anteriores, que se entregarán en los próximos meses, deberían reflejar el balance de enero y febrero, con exportaciones sostenidas y bajo volumen de importaciones.

Manteniendo este escenario, las importaciones en los próximos meses tienden a ser menores y se mantiene la oportunidad de una ventana de exportación de productos lácteos brasileños.

Sin embargo, un obstáculo que podría generar problemas logísticos (además de problemas sanitarios) es el avance del Covid-19 en el mundo, lo que podría llevar a una reducción de las rutas marítimas, perjudicando las exportaciones. El mundo viene enfrentando problemas logísticos desde hace algún tiempo, lo que ha obstaculizado el flujo de productos y una agravación de la pandemia podría fortalecer estas adversidades.