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BRASIL: Balanza comercial láctea y precio de la leche al productor 18/4/2022

Siempre que hablamos del papel de Brasil en el mercado lácteo internacional, destacamos a nuestro país como importador. En este texto, nuestra intención es explicar el impacto de la adopción de este rol por parte de Brasil para el productor de leche. ¿Cómo afecta esto al campo?

Como país importador, Brasil obviamente importa más productos lácteos de los que exporta. En el año 2021, por ejemplo, importamos alrededor de 1.024 millones de litros de equivalente de leche, mientras exportamos 143 millones de litros.

Entre los principales responsables de traer leche extranjera a nuestro país se encuentran los países del Mercosur, que es el bloque económico formado por Brasil, Argentina, Uruguay y Paraguay. En 2021, el 55% de los productos lácteos que llegaron a Brasil fueron importados de Argentina, el 34% de Uruguay y el 3% de Paraguay. Por lo tanto, estos países representaron aproximadamente el 90% de nuestras compras al exterior de productos lácteos.

Entre los productos importados se destacan la leche entera en polvo, que en 2021 representó el 38% del total de lácteos importados, la leche descremada en polvo, con el 15%, los quesos, con el 12%, y el suero de leche, con el 11%.

En cuanto a las exportaciones, nuestro país no se destaca, enviando solo alrededor del 1% de toda su producción al extranjero. Algunos de los factores que contribuyen a esta realidad son los altos costos de producción, que hacen inviable precios competitivos, y la necesidad de adaptarse a las especificaciones requeridas.

En general, lo que determina la intensidad del flujo de importaciones —así como de las exportaciones— es la competitividad del precio del producto básico. Es decir, cuando el producto es más caro en el mercado interno que en el exterior, importamos más de ese producto.

Uno de los factores que determina la composición de los precios internacionales es la oferta y demanda de leche a nivel mundial. Además de ser una consecuencia de la interacción entre la oferta y la demanda, el precio también puede verse influenciado por el tipo de cambio, por lo que cuanto más valorada sea la moneda nacional, más atractiva será para importar. Por otro lado, cuanto más devaluada está la moneda, menos estimuladas se vuelven las importaciones, ya que necesitamos más dinero para comprar la misma cantidad de un producto.

En la práctica, ¿cómo afecta esto al precio de la leche pagado al productor?

 Cuando se desalientan las importaciones, “ingresa” menos leche al país y, como resultado, se impacta la disponibilidad y aumenta la demanda de leche en el campo, lo que puede elevar los precios.

Asimismo, cuando las exportaciones son favorables, más “fugas” de leche, ocurriendo el mismo principio. También se produce la dinámica inversa. Por lo tanto, cuando las importaciones son favorables, la demanda de leche en el campo tiende a disminuir, así como cuando se desalientan las exportaciones, impactando negativamente los precios.

El momento actual

Entre los últimos meses de 2021 y principios de 2022, Brasil observó un momento de niveles altos para el dólar y también para los precios internacionales. La balanza comercial respondió, con la disminución de las importaciones y la apertura de alguna ventana para las exportaciones. Los últimos movimientos del mercado, sin embargo, han alterado esta dinámica.

Los precios internacionales han estado cayendo en las últimas ediciones de la subasta GDT, y el real se ha estado apreciando frente al dólar. Este movimiento se da en conjunto con el alza de los precios internos, lo que favorece movimientos hacia las importaciones y retrae las exportaciones (algo que ya se observa en los resultados de la Balanza Comercial de marzo).

Sin embargo, no se espera que las importaciones, al menos en los próximos meses, crezcan con tanta fuerza. Como se mencionó anteriormente, nuestros principales socios comerciales se encuentran en Mercosur, y estos países actualmente enfrentan una escasez de disponibilidad.