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BRASIL: la montaña rusa del mercado lácteo 2022 30/12/2022

Luego de que 2021 fuera un año desafiante para la producción de leche -con márgenes ajustados, costos en alza y, en consecuencia, la salida de productores de la actividad-, el año 2022 comenzó con una producción muy frágil.

El 1er trimestre del año tuvo reducción en la captación de leche del -9,8% en la comparación anual. El 2º trimestre fue “menos peor”, cayendo un 6,0%. Como resultado, en el primer semestre tuvimos una producción 8,0% inferior al volumen producido en el mismo período del año anterior, ¡y la mayor variación negativa semestral de la historia!

Gráfico 1. Recolección formal de leche: miles de millones de litros por semestre.

Fuente: IBGE - elaborado por MilkPoint Mercado.

En estos meses de baja ingesta, el volumen importado creció, ¿no? Equivocado. No fue tan así...

A principios de año, los precios internacionales, evaluados por la subasta GDT, alcanzaron sus máximos históricos. En este escenario, nuestros principales proveedores de lácteos vía importaciones, Argentina y Uruguay, destinaron la mayor parte de sus exportaciones a otros mercados, en detrimento de los envíos a Brasil.

Gráfico 2. Precio promedio de subasta GDT - dólares/tonelada.

Fuente: Global Dairy Trade (GDT) - elaborado por MilkPoint Mercado.

Como resultado, nuestra disponibilidad de leche (producción interna + importaciones - exportaciones) tuvo una fuerte caída, cayendo alrededor de un 10% con respecto al semestre anterior.

¿Dónde está la leche?

 Gráfico 3. Disponibilidad per cápita (litros/persona/semestre).

Fuente: IBGE - elaborado por MilkPoint Mercado.

Subida de los precios de los lácteos

Con la escasez de suministro de leche, los precios experimentaron un fuerte aumento. El MilkPoint Market Index, por ejemplo, alcanzó una inflación interanual del 85,5% en la primera semana de julio.

¡Leche valorada en el mercado!

 Gráfico 4. Índice de mercado de precios mayoristas de MilkPoint - Ene/2022 = 100

Fuente: Mercado MilkPoint.

Los consumidores están molestos

Este aumento de precio también llegó al consumidor final, quien no quedó nada contento, haciendo que el “precio de la leche” se convirtiera en uno de los principales temas de las noticias, uno de los términos más buscados en internet e incluso se convirtió en un “meme” en redes sociales.

Según datos del IPCA, el rubro “lácteos y derivados” acumuló una inflación del 41,22% en julio, referente a los últimos 12 meses. En el mismo período, el rubro general de alimentos y bebidas tuvo una inflación de 14,72% y el IPCA general de 10,07%.

Gráfico 5. IPCA: Categoría “Leche y Productos Lácteos” - acumulado últimos 12 meses

Fuente: IBGE - elaborado por MilkPoint Mercado.

Por el lado de la oferta, el precio de la leche al productor también se apreció -alcanzando máximos históricos- provocando que la producción nacional se animara y volviera a niveles cercanos a los del año anterior.

Gráfico 6. Precio de la Leche al Productor (CEPEA - Promedio Brasil) - deflactado por el IGP-DI.

Fuente: CEPEA - Elaborado por MilkPoint Mercado.

Gráfico 7. Volumen mensual de recolección de leche - miles de litros.

Fuente: IBGE - elaborado por MilkPoint Mercado.

Además de la reanudación de la producción nacional, las importaciones también tuvieron un fuerte aumento. Los altos precios en el mercado interno, la caída de los precios en el mercado internacional (gráfico 2) y la mayor disponibilidad del Mercosur contribuyeron a una mayor entrada de leche extranjera a Brasil.

Aún con el bajo volumen importado en el 1er semestre, de enero a noviembre las importaciones fueron un 22% superiores a las del mismo período del año pasado.

Gráfico 8. Importaciones en equivalente de leche (millones de litros)

Fuente: Departamento de Comercio Exterior - elaborado por MilkPoint Mercado.

Con la producción reaccionando y el fuerte volumen de importaciones, la disponibilidad de leche per cápita está nuevamente por encima de los niveles de 2021.

Así, con mayor oferta y menor consumo, los precios para todos los eslabones de la cadena (productor, industria y retail) mostraron una tendencia a la baja en los últimos meses del año.

El segundo semestre de 2022 muestra una recuperación en la ingesta de leche brasileña

Además de los desafíos inherentes al sector lácteo, 2022 también tuvo muchas incertidumbres externas, como: la guerra en Ucrania, la recesión económica mundial, la volatilidad del dólar y la carrera presidencial en Brasil.

¿Cómo cerraremos el año?

Superado este año con mucha volatilidad e incertidumbres, la producción de leche en Brasil debería cerrar 2022 con una disminución en el volumen de captación formal (al igual que en 2021). Sin embargo, 2023 comienza con un escenario más favorable en comparación con el inicio de 2022.

A pesar de la montaña rusa de movimientos de precios, con una subida vertiginosa seguida de una secuencia de descensos en los últimos meses, la leche debería entrar en 2023 más valorada que a principios de este año, con un aumento de los precios de los lácteos muy por encima del curso temporal de la inflación.

 Gráfico 9. Variación de precios (inflación) en los últimos 12 meses - Nov/2021 vs Nov/2022

Fuente: IPCA (IBGE), IGP-DI (FGV), ICPLeite (Embrapa), Precio al Productor (CEPEA - Promedio Brasil), UHT (FIPE) - elaborado por MilkPoint Mercado.

Se sabe que, a pesar de esta apreciación, los márgenes siguen siendo ajustados y que la búsqueda de la eficiencia seguirá siendo fundamental para quienes continúen en la actividad. ¡El año 2023 promete menos volatilidad y esperamos que sea un año de crecimiento para el sector lácteo brasileño!