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Eliminación de impuestos a las exportaciones argentina, posibles impactos en la lechería brasileña 9/10/2023

El gobierno argentino es bastante intervencionista en su mercado agrícola. Una de las medidas practicadas por el gobierno son las “retenciones”, un arancel aplicado a las exportaciones agrícolas argentinas, que tiene como objetivo controlar la inflación interna del país - ya que el país es un gran exportador de productos agrícolas y, por lo tanto, está muy sujeto a las variaciones de los precios en el mercado internacional, utiliza este mecanismo de gravar las exportaciones para (intentar) controlar la inflación interna; Por regla general, esto no tiene éxito y termina generando mucha inestabilidad en los mercados agrícolas argentinos.

Las tarifas son diferentes dependiendo de cada producto. En el caso de los productos lácteos, por ejemplo, se cobra un 9% para la leche en polvo y un 4,5% para el queso.

La nueva medida del gobierno

Recientemente el gobierno anunció una medida provisional, de 90 días de duración, para suspender las retenciones a las exportaciones de lácteos.  El objetivo del gobierno es mejorar la competitividad de los productos argentinos en el mercado internacional y reducir la carga tributaria del sector, lo que beneficia tanto a industrias como a productores, que enfrentan enormes desafíos de rentabilidad en los últimos meses.

En el mismo anuncio, el ministro de Economía, Sérgio Massa, anunció el congelamiento de los precios de los lácteos en los supermercados por el mismo período de 90 días, para que el consumidor no sufra un posible aumento de los precios en los lineales.

Es importante resaltar que Sérgio Massa es uno de los candidatos a presidente de Argentina. El país acudirá a las urnas el 22 de octubre para la primera vuelta de las votaciones.

 Impactos en el mercado lácteo de Argentina

La medida fue bien aceptada por el sector. De hecho, proporciona un alivio (¡temporal!) de la carga fiscal. El gobierno calcula que unos 10.000 millones de pesos argentinos (unos 29 millones de dólares) dejarán de recaudarse por el impuesto y quedarán en el sector.

Teóricamente, con una menor carga fiscal sobre los precios de los lácteos, las industrias tendrían mayor capacidad para aumentar el precio pagado a los productores. Sin embargo, en consulta con las industrias lácteas argentinas por MilkPoint Mercado, la expectativa es que estos estímulos tengan poco impacto en los precios para los productores argentinos en los próximos meses.

El sector viene de un largo período de reducción de los precios de venta de lácteos en el mercado internacional y, a pesar de los primeros signos de recuperación en las últimas semanas, el precio de la leche de los productores sigue bajo presión.

En el gráfico siguiente podemos ver la variación del precio medio de la subasta Global Dairy Trade (GDT). Los precios de los lácteos alcanzaron su punto máximo a principios de 2022 y desde entonces han mostrado una clara tendencia a la baja. En los últimos meses, esta caída fue aún más intensa, provocando que el precio promedio de subasta del GDT en agosto alcanzara el nivel más bajo de los últimos 3 años.

Gráfico 1.  Precio promedio de subasta de GDT:

Fuente: Global Dairy Trade – elaborado por MilkPoint Mercado.

Al ser un gran exportador de lácteos, los precios de exportación argentinos están muy influenciados por los precios del mercado internacional (que tienen como principal guía la subasta GDT). En el período enero/2011 a julio/2023, los precios de exportación de leche entera en polvo (LPE) de Argentina muestran una correlación de +81% con el precio de subasta LPI GDT de los 4 meses anteriores.

Gráfico 2.  Precio promedio de la leche entera en polvo - exportaciones de Argentina vs GDT (USD/ton).

Fuente: GDT y MAGyP – elaborado por MilkPoint Mercado.

Además del tema del precio que reciben por la leche, los productores argentinos vienen enfrentando otros serios desafíos, como el aumento de los costos de producción y la adversidad climática con la sequía en el país.

En entrevista con el portal El Litoral, el coordinador del Observatorio de la Cadena Láctea Argentina (OCLA), Jorge Giraudo, abordó los posibles efectos de las nuevas medidas en el productor de leche. En un relato teórico, Jorge estima que el monto que dejará de recaudar en forma de impuestos por parte del gobierno podría reflejar un aumento de alrededor de 2 pesos por litro de leche. Incluso en este escenario, el valor recibido por el productor todavía estaría por debajo del costo de producción estimado.

Impactos en el mercado lácteo brasileño

MilkPoint Mercado conversó con algunas empresas exportadoras de lácteos en Argentina para evaluar las expectativas de las empresas respecto de las medidas, los posibles impactos en el mercado y cómo estas medidas podrían influir en las negociaciones con Brasil.

En relación a los precios de exportación, las empresas consultadas informan que los precios cobrados por las exportaciones deben seguir la tendencia del mercado internacional, que ha mostrado un aumento en las últimas semanas.

En cuanto al precio al productor en Argentina, el impuesto de retenciones se aplica sobre el valor final del producto lácteo con valor agregado, no sobre la materia prima. Por lo tanto, corresponde a la industria trasladar el aumento de valor al precio pagado al productor. En este escenario, no se espera un estímulo inmediato a la producción, lo que podría aumentar la disponibilidad de leche para la exportación.

Los agentes consultados también resaltaron los enormes desafíos que viene afrontando la cadena láctea argentina. Los costos de los cereales, que también se ven afectados por las intervenciones estatales, han mostrado una alta volatilidad de los precios. Los desafíos climáticos aún persisten. Además, existe un alto grado de incertidumbre respecto de los precios internacionales y la rentabilidad del productor en 2024, lo que mantiene un panorama pesimista para la producción el próximo año.