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Participación del Productor y la Industria en el Valor de la Cadena 25/1/2024

Sobre la base del análisis que mensualmente realiza el Instituto Argentino de Profesores Universitarios de Costos – IAPUCo que referencia la valorización en la cadena sobre el Valor por Litro de Leche Equivalente – VLE, se muestra en el siguiente gráfico el agregado de valor en cada etapa de la cadena en términos relativos de participación respecto al precio final total del sistema (mercado interno y exportación).

Observación: la baja observada en impuestos, se debe a la incidencia de la suspensión temporal de los derechos de exportación.

Participación del Sector Primario

En el mes de diciembre la participación general de productor en los valores de la cadena desmejorò muy levemente. La participación del productor en el total del sistema fue para diciembre de 2023 del 32,0%, 0,1 puntos porcentuales por debajo del mes anterior, y estuvo igual a la media del 32,0%. Los valores finales de mercado interno se mantuvieron (superando a la media histórica) y cayó 2,2 puntos porcentuales en la participación de los valores de mercado externo, colocándola 13,5 puntos por debajo de la media histórica de la serie disponible (63,7%). La participación del productor sobre el valor de salida de fábrica (precio al que vende la industria) fue de 52,6%, 0,5 puntos por debajo del mes pasado y también 1,1 puntos por debajo del promedio de la serie (53,7%).

Participación del Sector Industrial

La industria mantuvo en diciembre de 2023 su performance de participación en el mercado interno, y mejora significativamente en el mercado externo (+3,0). Por lo tanto, en el total sistema se mejora la participación respecto al mes anterior en 0,5 puntos porcentuales. La facturación total de salida de fábrica por litro de leche equivalente estuvo en US$ 0,59 (21 centavos por debajo del mes anterior), -US$ 0,02 que el promedio de la serie disponible. El mes anterior se dio una importante mejora en los valores de mercado externo para la industria que se dieron por la suspensión de los derechos de exportación (Decretos que combinan dolar mayorista BCRA y Contado con Liquidación) y que se mantienen en dic/23 pero con una fuerte devaluación que hace caer nuevamente el valor en dólares por litro de leche equivalente en salida de fábrica. Estos niveles de facturación en ambos mercados como en el total, están muy lejos de los valores que se logran en los principales países lecheros que se ubican en un valor cercano al dólar por litro equivalente (en planchada de fábrica) y que no se dan en Argentina por las interferencias entre el mercado y los actores de la cadena.

Participación Comercial

En el gráfico siguiente se observa el diferencial entre el valor que paga el consumidor (neto de impuestos a la venta) y el valor de salida de fábrica (al que vende la industria). La tendencia de largo plazo es a la baja, pero en los últimos dos años y medio, se puede ver una tendencia de recuperación del mark up (margen comercial bruto), que pasa de mayo/21 29,1% a 48,2% en diciembre 2023. No conocemos el detalle de esa participación, si se incrementa por mayor margen comercial neto o por incremento de los costos involucrados, muchos de ellos vinculados a logística, distribución, trabajos en góndolas, devoluciones, etc.).

Evidentemente los sistemas de controles de precios actuaron sobre las listas de precios de las industrias comprendidas en esos controles, y no sobre la cadena comercial. Esto muestre la ineficacia de estas políticas que no solucionan el problema de precios al consumidor y desvirtúan la distribución de la participación de los dos principales actores de la cadena, la industria y la producción primaria. Veremos sin este nuevo escenario, el eslabón industrias puede capturar más valor del que termina pagando el consumidor final.