Actualidad noticias

CHINA: la visión del USDEC para 2024 16/2/2024

No debería sorprender que China siga siendo la primera variable importante que probablemente influya en la dirección de las exportaciones lácteas estadounidenses y de los mercados globales. A pesar de la contracción en 2022 y el estancamiento en 2023, China sigue siendo el mayor importador de productos lácteos del mundo, una posición que probablemente mantendrá en el futuro previsible. Sin embargo, la futura trayectoria de crecimiento de China sigue siendo turbia.

En el frente económico, las perspectivas para China son pesimistas. Tanto la confianza de los consumidores dentro de China como la confianza de los inversores respecto de China se encuentran en sus niveles más bajos en años; un mercado inmobiliario deflacionario ha erosionado la riqueza de los hogares; y el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Mundial y otros pronosticadores macroeconómicos esperan una marcada desaceleración del PIB del país en 2024.

Es probable que un desempeño económico más débil afecte nuevamente el crecimiento del consumo de lácteos en China el próximo año, particularmente en el sector de servicios de alimentos. Las ventas de pizza han tenido un desempeño relativamente bueno, pero ese éxito se debe en parte a que Pizza Hut China ofrece opciones de bajo costo. Queda por ver si los volúmenes de ventas podrán seguir creciendo, especialmente en otros segmentos como la panadería, donde prevalecen los ingredientes lácteos. Además, el crecimiento económico más lento (combinado con una población estancada) ha dañado el consumo de carne de cerdo dentro del país y, por lo tanto, ha obstaculizado la demanda de suero para concentrados.

 En última instancia, dado que el crecimiento de la demanda es cuestionable, la abundancia o escasez de los suministros locales de leche desempeñará un papel importante en la determinación de las necesidades de importación de lácteos. Como hemos visto en los últimos años, la industria china ha realizado importantes inversiones para impulsar su producción local de leche. La expansión se debe principalmente a la integración vertical de las principales empresas procesadoras, destinándose la mayor parte de la producción local de leche a leche fresca, lo que ha reducido la necesidad de importar leche líquida o leche entera en polvo.

Con una demanda deslucida de los consumidores, los bajos precios de la leche y los altos costos de los insumos, esto teóricamente obstaculizaría la producción de leche. Pero con la integración vertical de la industria y los objetivos de autosuficiencia del gobierno chino, no está claro hasta qué punto los fundamentos económicos normales se aplican a China. En cuyo caso, es posible que aún haya una mayor expansión y comercialización en camino, lo que deprimirá aún más las importaciones hasta que se recupere el consumo de lácteos en el país.

Debido a la incertidumbre tanto en la demanda de los consumidores como en la oferta local de leche, el rango de resultados para las importaciones de lácteos de China en 2024 es amplio. Sin embargo, incluso con la incertidumbre, creemos que es probable que China se encamine a otro año de importaciones en gran medida estable, al menos en la primera mitad del año, con la leche líquida y la leche en polvo en polvo, en particular, siguiéndose débiles. En última instancia, la combinación de importaciones de China está evolucionando desde la leche fresca y la LPE hacia el queso, las grasas lácteas y los ingredientes especiales, productos que no se elaboran localmente. Esta evolución puede abrir más oportunidades para los lácteos estadounidenses a largo plazo, pero por ahora, China podría tener un camino lleno de obstáculos por delante en 2024.