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Top 20 de la industria láctea mundial 29/8/2024

La facturación combinada de las grandes empresas lácteas se estanca debido a los bajos precios de la leche y la escasa actividad de fusiones y adquisiciones

El top 20 mundial de productos lácteos de Rabobank revela el impacto de los precios más bajos de la leche en 2023, ya que menos de la mitad de las empresas mantuvieron su lugar en la clasificación.

Tras analizar los resultados financieros de las 20 mayores empresas lácteas por facturación, el banco concluyó que los precios más bajos de la leche en 2023 y la actividad limitada de acuerdos fueron factores clave para que las cifras de los fabricantes se mantuvieran estables o en descenso.

La facturación combinada de las 20 principales empresas experimentó un aumento del 0,3% en términos de dólares estadounidenses, pero una disminución del -2,3% en términos de euros debido a la fortaleza del euro frente al dólar estadounidense.

Solo 8 empresas mantuvieron la misma posición en la clasificación que el año pasado: Lactalis, encabezando la tabla con una facturación de 30,2 mil millones de dólares/27,9 mil millones de euros; Danone en cuarto lugar (19,7 mil millones de dólares/18,2 mil millones de euros); Yili en el quinto puesto (17,5 mil millones de dólares/16,2 mil millones de euros); Saputo en el décimo (12,8 mil millones de dólares/11,9 mil millones de euros); Unilever en el undécimo (8,7 mil millones de dólares/8,1 mil millones de euros), Savencia en el decimotercero (7,4 mil millones de dólares/6,9 mil millones de euros), DMK en el decimoctavo (5,9 mil millones de dólares/5,5 mil millones de euros) y Froneri en el decimonoveno (5,7 mil millones de dólares/5,3 mil millones de euros).

Mientras tanto, Nestlé, Fonterra, Schreiber Foods, Sodiaal y Grupo Lala aumentaron sus posiciones, mientras que Glanbia y Muller salieron del top 20.

Lactalis se convirtió en la primera empresa en superar los 30 mil millones de dólares en ingresos anuales relacionados con los productos lácteos después de varios años de crecimiento y adquisiciones. Para Dairy Farmers of America, los precios más bajos de la leche significaron que la cooperativa lechera estadounidense perdió el segundo puesto ante Nestlé, cuyo crecimiento de los ingresos, aunque moderado, continuó. Además de los precios más bajos de las materias primas, los ingresos de las grandes empresas lácteas se vieron obstaculizados por una actividad más lenta de M&S según Rabobank, con la excepción de la desinversión de Danone de su negocio ruso y la venta de Horizon Organic y Wallaby en los EE. UU.

Pero el banco predice que "múltiples acuerdos posibles están en el horizonte", incluidos algunos de los más grandes del sector "en algún tiempo".

Estos incluyen la propuesta de escisión de Unilever de su división de helados; la eliminación de Fonterra de sus negocios integrados y de consumo, y la desinversión de General Mills del negocio norteamericano de yogur Yoplait.

Tema común en toda la industria: un cambio de negocios auxiliares a negocios centrales.

Unilever está tratando de convertirse en "una empresa más simple y enfocada" al poner la inversión en categorías más rentables como Belleza y Cuidado Personal. El helado, dijo, tenía "características distintivas", como la estacionalidad y una mayor intensidad de capital.

La cooperativa láctea Fonterra dijo que priorizará sus servicios B2B (business to business o “de empresa para empresa”) y se deshará de sus negocios integrados y de consumo. “Debido a nuestra estructura cooperativa, creemos que priorizar nuestros canales de Ingredientes y Servicios de Alimentos y liberar capital en nuestros negocios de Consumo y asociados generaría más valor”, dijo el CEO Miles Hurrell.

Los canales de Ingredientes y Servicios de Alimentos de Fonterra utilizan la mayor parte de la producción de leche de la cooperativa. En el año fiscal 23, los Ingredientes generaron ingresos cinco veces superiores a los de la división de consumo, mientras que los Servicios de Alimentos también generaron alrededor de 600 millones de dólares australianos más en ingresos que los de Consumo.

General Mills valora la marca de yogur estadounidense y canadiense Yoplait en más de 2.000 millones de dólares según Reuters, tras haber adquirido una participación mayoritaria por valor de 1.200 millones de dólares en 2011 de la cooperativa láctea francesa Sodiaal y la firma de capital PAI Partners. Sodiaal, un miembro del top 20 mundial de lácteos de Rabobank, retiene la participación restante del 49%. Rabobank señala que el negocio del yogur no es fundamental para la cartera general de General Mills y enfrenta la competencia de Danone y Chobani en América del Norte. 29/8/24, 16:39 La facturación combinada de las grandes empresas lácteas se estabiliza debido a los bajos precios de la leche y la escasa actividad de fusiones y adquisiciones

“Varias de las 20 principales empresas lácteas mundiales tienen perfiles similares a Unilever, General Mills y Fonterra; por lo tanto, RaboResearch estima que otras empresas podrían anunciar desinversiones similares y significativas en los próximos años a medida que el panorama de fusiones y adquisiciones se vuelva a calentar”, dijeron los analistas.

En los EE. UU., las empresas se han centrado en reforzar la capacidad mediante la construcción o expansión de plantas, con más de US$7 mil millones de inversión que se agruparán en tales actividades entre 2023 y 2026, dijeron los analistas del mercado lácteo del banco. Rabobank predice un año menos volátil para las principales empresas lácteas, pero advierte que factores como las tasas de interés, las crisis geopolíticas y los desarrollos cambiarios mantendrán a las empresas alerta.