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Exportaciones de Productos Lácteos – OCTUBRE 2024 28/11/2024

Las exportaciones de productos lácteos en octubre de 2024 totalizaron 39.950 toneladas de productos, por un valor de US$ 148,9 millones, subieron 28,5%, y 28,8% en volumen de productos, y en monto total en dólares, respectivamente, comparadas con el mes anterior.

Por su parte, en la comparación interanual subieron 18,9% en volumen, 23,4% en monto en dólares y también subieron en litros de leche equivalentes en un 2,7%.

En el acumulado del período enero-octubre de 2024, como puede verse en el flyer, aumentaron un 10,2% en volumen, subieron los ingresos en dólares un 4,2% y los litros equivalentes superaron al período enero-octubre de 2023 en un 10,3%.

Distribución de las exportaciones en grandes rubros en función al valor total en US$ para el período enero-octubre de 2024:

• 39,2% para leche en polvo;
• 33,0% para los quesos en sus diferentes pastas;
• 18,4% en el resto de productos (dulce de leche, manteca, aceite butírico, suero, etc.);
• 9,4% de productos confidenciales (lactosa, caseína, yogures, etc.).

La variación por rubro de productos en función al volumen para los diez meses transcurridos del año respecto a igual período de 2023:

• Leches en Polvo +12,9%
• Quesos +18,0%
• Resto de productos +6,6%
• Confidenciales -12,0%

En litros de leche equivalentes (enero-octubre 2024), las exportaciones crecieron el 10,3% y representaron el 25,3% de la producción total (en el período enero-octubre de 2023 representaron el 21,0%). En particular, en octubre de 2024 las exportaciones tuvieron una participación del 25,9% sobre la producción total del mes, lo cual implica una suba en su incidencia en el destino total de la leche, ya que luego de la fuerte participación del 1° cuatrimestre del año (algo por encima del 30%), habían caída a niveles del 20%.

El precio medio de exportación por tonelada fue de US$ 3.661 para ene-oct de 2024, lo que implicó una caída del 5,4% respecto al año 2023. En el caso particular del rubro Leches en Polvo, el precio promedio fue de US$ 3.554/ton., un 5,1% por debajo del año anterior.

Por otra parte, el precio promedio de exportación logrado en octubre de 2024 medido en pesos, fue 161,9% superior al precio promedio logrado en octubre de 2023, como referencia en igual período el IPC Lácteos creció 223,1%, el IPIM Lácteos el 244,7%, y el precio SIGLeA el 234,1%, mostrando claramente que el frente exportador es el que menor variación tubo, debido a la fuerte caída en moneda constante del tipo de cambio.

El destino de las exportaciones (en función al monto en dólares) se conformó:

En ene-oct se da una participación de Brasil del 57,1% y de Argelia del 31,9% para Leche en Polvo Entera, siendo ambos los principales destinos habituales de exportación de nuestro productor más significativo en las exportaciones.

En el gráfico siguiente se puede observar la evolución del precio de la Leche en Polvo Entera en bolsas de 25 kgs. con el nomenclador Común Arancelario 04.02.21.10 900M actualizado hasta el mes de octubre de 2024:

Este gráfico muestra la evolución del precio de la Leche en Polvo Entera en bolsas de 25 kgs. (nuestro principal producto de exportación), en el cual se puede ver que los precios de mediados de 2022 fueron de los más altos de los últimos 7 años, pero comenzaron un ciclo descendente, llegando en diciembre 2022/enero 2023 a US$ 3.600/ton. y luego se recuperaron por la mayor incidencia de precios provenientes de las exportaciones a Brasil (tener en cuenta que estos precios tienen ventaja para Argentina por la presencia del Arancel Externo Común, respecto a los precios que tiene por ejemplo Nueva Zelanda). Los precios de Argentina presentan un delay (retraso) entre el precio internacional de referencia y el precio de nuestras exportaciones, debido a que entre la concreción del negocio y su materialización (momento en que se refleja en las estadísticas) hay no menos de dos a tres meses. De todas maneras, los precios de la región para leche en polvo entera son entre 10 y 15% superiores a los que indican el Global Dairy Trade y el Mercado de Futuros SGX-NZX.

Por último, en el gráfico de abajo se muestra la tendencia creciente en el volumen y en el monto de las exportaciones de Argentina, a pesar de las estacionalidades y los vaivenes del comercio mundial y las variables domésticas.

La cadena pedía al gobierno que se mejoren las condiciones de exportación, es decir, eliminar los derechos de exportación y mejorar el valor del tipo de cambio. El Decreto 506/23 de Suspensión por 90 días de los Derechos de Exportación y los Decretos 549/23 que estableció un Tipo de Cambio Diferencial por 30 días (70% de dólar mayorista BCRA y 30% del dólar contado con liquidación) y el Decreto 597/23 (50/50), y luego del Decreto 28/23 (80/20) más la fuerte devaluación, vinieron a completar un panorama muy favorable para las exportaciones y generaron expectativas en función al mejor poder de compra de la leche para la exportación. Cabe recordar al respecto que el destino de exportación se llevaba hasta noviembre el 20% de la producción total, y ya en enero la participación de las exportaciones estuvo entorno al 33,2% de la producción total, en febrero subió al 38,6%, en marzo cae al 29,4%, en abril se sostiene en 29,0%, en mayo cae fuertemente al 22,0%, y vuelve a caer en junio al 19,7% y recupera algo en julio (21,6%), cayendo nuevamente al 18,6% en agosto y recuperando en septiembre y octubre pasados. El resto del destino de la leche se complementa con la venta del 70/80% de la producción que se debe colocar en el mercado interno, con un poder adquisitivo totalmente deteriorado por el proceso inflacionario (sobre todo de la clase media, principal demandante de lácteos de mayor valor agregado) y que generaron una disminución del consumo doméstico total de más del 17% para los primeros seis meses del año respecto a igual período del año anterior, con una tendencia de recupero entre julio y octubre. 

El tipo de cambio para las exportaciones, luego de la fuerte devaluación en diciembre 2023, se viene ajustando a un ritmo muchísimo más lento que la inflación (crawling peg del 2% mensual). Esta situación hace que se perdieran todas las ventajas competitivas del tipo de cambio (devaluación, dólar especial de exportación 80/20, brecha cambiaria mayorista BCRA y Contado con Liquidación y eliminación de derechos de exportación) y volvamos a tener el mismo tipo de cambio efectivo que teníamos antes de todas estas medidas (sep/23). Por lo tanto, los precios internacionales actuales, muy competitivos por cierto, generan un poder de compra de leche al productor, inferior al precio actual de la misma.

Recordamos que se eliminaron los Derechos de Exportación, pero que deberían reinstalarse los Reintegros de Impuestos Internos eliminados, bajo un criterio de proporcionalidad entre los diferentes productos.

Sin lugar a dudas que la cadena debe mejorar la escala, eficiencia y productividad de su sector exportador, se deben corregir efectos adversos que genera el “costo argentino”, pero hasta que ello ocurra puede transcurrir mucho tiempo y este retraso cambiario haga que la exportación sea sólo para liquidar stocks o hacerse de recursos que no se pueden lograr en un mercado interno muy alicaído.

El gráfico final, muestra claramente que el valor del dólar neto de exportación de septiembre 2023 (mayorista BCRA – Derechos de Exportación + Reintegros), ajustado por inflación, es en octubre, superior al dólar especial del Decreto 28/23 (80% mayorista BCRA + 20% CCL), sin derechos de exportación, ni reintegros y luego de una importante devaluación en diciembre 2023.