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CHINA: importaciones de productos lácteos 23/5/2022

Las importaciones de productos lácteos de China vienen creciendo significativamente en los últimos 9 años (salvo en la crisis de 2015) a una tasa acumulativa del 10,6% anual, y como podrá verse en los cuadros siguiente, esa tendencia se intensificó más aún en 2021.

En el mes de abril próximo pasado el volumen de productos lácteos importados por China tuvo una baja del 20,7%, -17,0% en litros de leche equivalentes y subió 4,5% en el monto total en dólares (por efecto de la suba de precio de la commodities), según el dato obtenido de Aduanas de China.

En el acumulado del primer cuatrimestre del año las compras en el mercado internacional están por arriba del año pasado un 6,8% en dólares (producto fundamentalmente de los precios más altos) y cayeron 13,5% en toneladas de productos y 2,9% en litros de leche equivalentes.

Las compras de China en el mercado internacional ascienden a unos 27.000 millones de litros de leche equivalentes por año, algo así como el 30% de lo que se comercializa en ese mercado (excluyendo las ventas intra Unión Europea), de allí que su comportamiento es muy relevante para la determinación de los precios. Si en el mercado mundial se venden 7.500 millones de litros por mes, la baja en las compras de China del mes de abril, implicaron una caída en la demanda mundial de 400 millones, es decir + de un 5%, cuando este mercado sube normalmente un 4% anual. Es muy directa la relación entre la caída de las compras de China y la baja que experimentaron los precios internacionales en los últimos 60 días (precios disponibles y futuros).

Estas bajas en las compras de China responden en principio a altos stocks generados en las grandes compras de 2021, a las dificultades logísticas que implicaron el cierre de algunas ciudades por rebrotes de Covid y a efectos colaterales de la Guerra en Ucrania. Por otra parte, en cada oportunidad en que los precios internacionales están muy altos, China no los convalida y espera la retracción para retomar las compras. En función a esto es muy probable que las compras de China se normalicen en el segundo semestre de 2022 y algo de ello ya se está viendo en las subas de precios de mayo.

En general casi todos los productos de mayor relevancia presentaron una importante caída en el mes de abril de 2022 (al igual que marzo). En el acumulado, debido a importantes compras en los dos meses previos, las leche en polvo entera (principal producto importado), se mantuvo un 6,9% por arriba de igual cuatrimestre del año pasado. Lo que sí ha caído fuerte durante casi todo lo que va del año son las compras de suero, insumo utilizado normalmente para el engorde de cerdos.

El monto total de importaciones en dólares creció en el primer cuatrimestre de 2022 un 6,8%, y el importe promedio pasó de US$ 3.291/ton. a US$ 4.065/ton (+23,5%), lo que ratifica que el incremento en el valor de las importaciones de China de productos lácteos en lo que va de 2022 responde a una mejora de los precios internacionales que compensa la caída en el volumen.

El Valor por Litro de Leche Equivalente de las importaciones de China es US$ 0,70 (El VLE de exportaciones totales de Argentina a todos los destinos para igual período, es de US$ 0,52/litro).

En el gráfico siguiente se pueden observar las tasas de variación de las importaciones de productos lácteos de China, con los altos valores del año 2021 y donde sólo en el mes de febrero se había dado una tasa negativa ya que se compara con un valor muy alto logrado el año anterior producto de las compras de pandemia de Covid 19. Pero en septiembre y octubre, también se registran valores negativos, en noviembre repuntan hacia el cuadrante positivo y vuelven a ser negativos en diciembre. Se puede notar en la secuencia de variaciones mensuales un comportamiento muy oscilante entre altas tasas positivas y valores negativos lo cual evidencian que no responden a una compra estable. Precios internacionales, niveles de stocks, logística de abastecimiento, producción local, oscilaciones de los tipos de cambio, son entre otras las causas de dichas variaciones. Enero 2022 continúa la baja, en febrero se revierte y vuelve a caer con mucha intensidad en marzo y abril.

China es el principal importador de Leche en Polvo Entera y su principal proveedor es Nueva Zelanda quien ostenta el 92% de participación de ese producto en el gigante asiático, en el período enero-abril de 2022.

De igual forma, China es por lejos el principal importador de manteca, butteroil, leche en polvo entera y descremada, como así también de suero de queso con destino a consumo animal. Aún no tiene una importación tan alta de quesos debido a que sus hábitos de consumo, aunque se están occidentalizando día a día, todavía no se da un gran consumo, pero viene en franco crecimiento.