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Exportaciones de Productos Lácteos – datos definitivos de JULIO 2022 y provisorios de AGOSTO 2022 27/9/2022

Cifras definitivas de exportaciones a julio de 2022 con datos de la Dirección Nacional Láctea:

En el cuadro siguiente se presentan los datos de exportaciones de productos lácteos al mes de agosto de 2022. Esta publicación es provisoria con datos de INDEC (nomenclador arancelario Mercosur – NCM) hasta que dispongamos de los datos definitivos de la DNL-MAGyP, en función a la agrupación de los “productos confidenciales” (*) que no se pueden detallar por la “Ley de Secreto Estadístico”.

(*) Las variaciones pueden ser muy pequeñas ya que se trata del 7 al 9% de las exportaciones que se incluyen en el rubro confidenciales y que pueden ser levemente diferentes a nuestra estimación para ese rubro.

Distribución de las exportaciones en grandes rubros en función al valor total en US$ para el período enero-agosto de 2022:

• 50,6% para leche en polvo;
• 22,8% para los quesos en sus diferentes pastas;
• 17,5% en el resto de productos (dulce de leche, manteca, aceite butírico, suero, etc.);
• 9,1% de productos confidenciales (lactosa, caseína, yogures, etc.).

La variación intermensual de las exportaciones fue de -17,5% en volumen y de +18,2% en valor (ago/22 vs. jul/22). La variación interanual fue de -6,3% en volumen y +8,8% en valor (ago/22 vs. ago/21).

La variación acumulada (ene-ago) en función al volumen de productos:

• Leches en Polvo +17,4%
• Quesos +5,9%
• Confidenciales -13,7%
• Resto de productos -1,2%

Como puede verse en el gráfico de más abajo, las exportaciones de inicios de 2022 fueron bastante inferiores a 2021, pero cabe aclarar que las exportaciones de enero 2021 fueron muy elevadas ya que acumularon las exportaciones no realizadas a Brasil de diciembre 2020 que tuvieron dificultades de ingreso “por cuestiones burocráticas de ese país de destino”. Y en febrero se da una situación inversa, normales exportaciones en 2022 comparada con bajas exportaciones de febrero 2021 por los altos volúmenes del mes previo. En los meses de marzo a julio (salvo mayo) de este año también se dio un incremento significativo interanual en las exportaciones en volumen (menores dificultades logísticas) y obviamente en valor por el aumento de los precios internacionales. Para el mes de agosto se observó una baja respecto al año pasado por menores precios internacionales y por ende mayor incidencia de los derechos de exportación y retraso cambiario.

En litros de leche equivalentes, las exportaciones crecieron el 10,0% y representaron en el período enero-agosto del año 2022, el 26,4% de la producción total.

El precio medio de exportación por tonelada fue de US$ 4.013 para los 8 primeros meses del año, lo que implicó un incremento del 21,8% respecto a 2021. En el caso particular del rubro Leches en Polvo, el precio promedio fue de US$ 3.989/ton., un 21,0% por encima del igual período del año anterior.

El destino de las exportaciones (en función al monto en dólares) se conformó por:

• 27,9% a Argelia,
• 24,0% a Brasil,
• 8,6% a Chile,
• 5,5% a Rusia,
• China 3,8%,
• Perú 3,5%,
• Arabia Saudita 2,6%,
• y USA 2,5%,
• el restante 21,6% a más de 10 otros destinos.

En el gráfico siguiente se puede observar la evolución del precio de la Leche en Polvo Entera en bolsas de 25 kgs. con el nomenclador Común Arancelario 04.02.21.10 900M actualizado hasta el mes de julio:

Este gráfico muestra la evolución del precio de la Leche en Polvo Entera en bolsas de 25 kgs. (nuestro principal producto de exportación), en el cual se puede ver que los precios de los últimos meses (US$ 4.231/ton. para agosto 2022), son de los más alto en los últimos 7 años y que presentan un delay (retraso) entre el precio internacional de referencia y el precio de nuestras exportaciones, debido a que entre la concreción del negocio y su materialización (momento en que se refleja en las estadísticas) hay no menos de dos a tres meses. Ahora, el precio de las exportaciones de leche en polvo entera de Argentina, presenta un valor más alto que GDT, ya que los valores asociados al GDT actual (más bajos), se verán seguramente en las exportaciones de octubre y noviembre.

Para aclarar gráficamente esta aseveración, se compara el precio de la LPE de Argentina y del GDT, donde puede verse en el gráfico de la derecha, qué si corremos los precios del GDT hacia adelante 3 meses, las curvas coinciden plenamente (coeficiente de correlación pasa de 0,68 a 0,93), salvo en este análisis el período marzo-junio 2021 donde los precios de NZ fueron muy altos particularmente por las compras de China (93% de sus compras son a NZ).

Por último, en el gráfico de abajo se muestra la tendencia creciente en el volumen y en el monto de las exportaciones de Argentina. Además, de continuar la tendencia que se viene dando en el primer semestre del año, será 2022 récord de exportaciones de lácteos en litros de leche equivalentes, rondando los 3.000 millones de litros de leche equivalentes. En lo que respecta a volumen (toneladas de productos) e ingreso de dólares la expectativa es que en 2022 las exportaciones estén muy cerca de los records de 2011 y 2013.

La situación de precios actuales del mercado internacional, en torno a los US$ 3.600 a US$ 3.800/ton. para la leche en polvo entera, por la presencia de los derechos de exportación y por un tipo de cambio fuertemente retrasado para la liquidación de divisas (dólar mayorista BCRA $ 146), genera un poder de compra muy por debajo de los precios actuales al productor: $ 48,50/litro de poder de compra vs. un precio al productor de $ 55,50/litro en este mes septiembre (ambos estimados por OCLA).