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BRASIL: ¿Por qué importamos tanta leche? 27/6/2023

Las importaciones brasileñas de leche provienen básicamente del Mercosur (Argentina y Uruguay), debido al TEC (Arancel Externo Común) del 28% sobre los productos lácteos de otras fuentes, el TEC los hace poco competitivos en el mercado brasileño.

Lo que determina la competitividad de la leche del Mercosur en el mercado brasileño es básicamente la relación entre los precios de la leche aquí en nuestro mercado y allá en los países de origen (Argentina y Uruguay). Como se muestra en el gráfico 1 (las importaciones en las barras azules y la relación de precios Brasil/Mercosur en la línea roja), cada vez que los precios de la leche al productor en dólares aquí en Brasil suben en relación a los precios del Mercosur, hay una clara tendencia alcista. de volúmenes importados, lo contrario también es cierto.

Sobre todo, si nuestro precio interno en dólares, es un 20% superior (o más) al de la leche en los países vecinos, hay una entrada relevante de leche.

Gráfico 1:  Lista de precios al productor (en US$/litro) en Brasil y Mercosur y volúmenes mensuales de leche importada

Fuente: elaborado por MilkPoint Mercado en base a datos de ComexStat, Inale y Cepea

Es importante señalar que, dependiendo del tiempo que transcurra entre la contratación de la importación y la llegada real del producto aquí a nuestro mercado (algo entre 30 y 60 días, dependiendo de la operación y el momento del mercado) se produce un efecto “inercial” de los volúmenes importados. Esto significa que una decisión de importación tomada ahora tendrá un impacto en el volumen de leche importada 30 o 60 días después.

Puede suceder, entonces, que incluso en un momento en que los precios internos están cayendo, veamos un volumen creciente de leche importada: la decisión de comprar esta leche se tomó 30 o 60 días antes, probablemente en un momento en que esta caída de los precios internos no estaba teniendo lugar.

¿Qué puede contener las importaciones?

Con la disparidad de precios en el Mercosur, las únicas formas de frenar las importaciones son a través de medidas de protección o si no hay suficiente producción exportable en los países vecinos.

Considerando la primera opción, las medidas de protección provenientes del gobierno parecen complicadas en el contexto actual, ya que la tributación viola el acuerdo Mercosur (que mercantiliza no solo la leche, sino una serie de otros productos), con mayores consecuencias. La posibilidad de acuerdos entre los países, como limitar las cantidades importadas como se hizo en el pasado con Argentina, parece hoy menos probable. 

Uno de los temas en juego es que el gobierno brasileño está interesado en mantener buenas relaciones con los países vecinos, en el plan de ser un pivote político local relevante. También vale la pena recordar que la prioridad del gobierno hoy es reducir las tasas de interés, y la reducción continua de la inflación es clave. Las medidas que pueden aumentar la inflación (como dificultar la entrada de leche más barata) tienden a encontrar resistencia.

Asimismo, la relación del gobierno con la agricultura ha tenido sus dificultades, aunque la leche, al involucrar a un gran número de pequeños productores familiares, se puede ver con otros ojos. Además, si los efectos de la reducción de los precios de la leche llegan al punto de generar una crisis sistémica en la producción (adicional a la existente), comprometiendo el suministro futuro, esta situación puede cambiar. Ante esto, las entidades sectoriales se han movilizado y, en el pasado, han logrado éxito en este sentido.

La otra forma de evitar el crecimiento de la leche importada es si los volúmenes disponibles en los países vecinos llegan a un límite. En el caso uruguayo, la producción ronda los 2.100 millones de litros anuales, mientras que el consumo es de 996 millones, quedando 1.100 millones exportables (Uruguay produce relativamente poca leche, pero la población es pequeña, por lo que gran parte es exportable). De este volumen exportable, alrededor de 437 millones ingresan anualmente a Brasil, lo que representa el 40% de las exportaciones uruguayas.

En teoría, todavía habría 656 millones que no podrían enviarse a otros países, pero probablemente los contratos ya estén en vigor. Asimismo, Uruguay vive un dilema: por un lado, las exportaciones a Brasil son muy atractivas porque pagan un precio más alto que a otros destinos, debido a la reserva de mercado garantizada por el TEC del 28%. A continuación, podemos observar el precio promedio de las exportaciones de Uruguay a los principales destinos, de enero a abril de este año, para la leche entera en polvo.

 Gráfico 2:  Precio promedio de las exportaciones de leche entera en polvo de Uruguay, de enero a abril de 2023, a los principales destinos - USD/ton

Fuente: Aduanas

También se espera un aumento de la oferta en Uruguay en los próximos meses, debido a la cosecha y las buenas condiciones económicas de la actividad en ese momento.

En el caso de Argentina, las cuentas son un poco diferentes. La producción es mucho mayor, 11.600 millones al año, pero el 75% está en el país, lo que deja 2.900 millones exportables. De estos, Brasil recibe el 39%, también teóricamente con espacio para un aumento, considerando también las mismas salvedades hechas para el caso uruguayo.

Lo que empeora el problema es que nuestra demanda no crece, al contrario. Hemos tenido momentos así en el pasado, entre 2005 y 2013, pero con el crecimiento del 5 al 7% anual en el consumo, la entrada de leche importada se terminó asentando, siendo insuficiente para causar un gran daño. Ahora, es diferente.

¿El mercado puede ajustarse naturalmente?

La otra forma de reducir el ímpetu importador es reducir las diferencias de precios, principalmente por la corrección de precios aquí, que en el caso de los lácteos ya ha comenzado a ocurrir. No de la manera que usted quiere, obviamente, pero así es como funcionan los mercados. Por ejemplo, la mozzarella importada de Argentina ya no es competitiva a nivel nacional y la leche entera en polvo va en la misma dirección.