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Situación Lechería Mundial 15/9/2023

Las noticias en las principales economías del mundo no son buenas en este momento, ya que la inflación y el endurecimiento de la política monetaria pesan sobre las mentes de los   consumidores y empresas por igual.

Los indicios sugieren que la producción de leche china sigue creciendo, la demanda es débil y las reservas son altas.

Además, la demanda en los mercados desarrollados permanece tranquila a medida que aumentan las preocupaciones económicas.

Es probable que China, en particular, experimente una caída prolongada en las importaciones de lácteos, lo que significa que las esperanzas de una recuperación de los indicadores globales impulsada por la demanda son débiles en el corto plazo. Pero ¿qué pasa con las influencias del lado de la oferta?

Mirando hacia atrás, a la última gran recesión, el rápido crecimiento de la producción mundial de leche (especialmente en Europa) exacerbó en gran medida los desafíos del mercado de 2015/16, acumulando producto incluso cuando las ventas en China y Rusia se agotaron sucesivamente. Por el contrario, el lento crecimiento de la producción hizo que los precios de los lácteos superaran la tumultuosa pandemia de COVID-19, evitando caídas precipitadas que de otro modo podrían haberse experimentado dadas las enormes perturbaciones de la demanda que se produjeron.

Sin embargo, los ecos de ambos períodos son visibles hoy, y podría ser simplemente que la COVID-19 y las continuas réplicas de las acciones de Rusia en 2014 hayan alcanzado a los mercados lácteos. El primero ha contribuido significativamente a una demanda más débil en China, mientras que la invasión a gran escala de Ucrania ha aumentado la presión inflacionaria en los mercados desarrollados.

Afortunadamente, el crecimiento de la producción de leche en Europa no está en los niveles desbocados de 2014, pero los últimos meses han promediado poco menos del 1% de aumento interanual este año calendario.

De los seis principales productores, Alemania es el que ha generado la mayor cantidad de leche adicional, registrando un crecimiento del 3% en el año hasta junio frente a un 2022 afectado por la sequía. A pesar de la controversia en torno a las políticas gubernamentales sobre la reducción de nitrógeno, los Países Bajos han igualado el crecimiento de Alemania en lo que va del año, mientras que la producción polaca de leche aumentó un 2% durante el mismo período. Irlanda, Francia e Italia registraron descensos del 1%, 2% y 2% respectivamente. El Reino Unido ha promediado un crecimiento cercano al 1% en lo que va del año; Los beneficios potenciales de un 2022 seco se vieron atenuados por las condiciones variables en 2023 (más recientemente, un julio particularmente húmedo).

En los 27 miembros de la Unión Europea, los precios al productor están casi un 4% por debajo de los niveles del año anterior y están disminuyendo lentamente, pero casi un 25% por debajo de los máximos recientes. En el Reino Unido, los precios están alrededor de un 16% por debajo del mismo período del año pasado, pero aún por encima del promedio de cinco años. Con los precios en las granjas cayendo y la temporada de producción del hemisferio norte ya en su período intermedio, parece poco probable que Europa en su conjunto inunde los mercados con leche adicional en el corto plazo.

La producción de leche en Estados Unidos (EE.UU.) cayó un 0,5% en julio, en comparación con el mismo mes de 2022.

California perdió un 5,5% interanual y las recientes tormentas no la ayudarán, mientras que Wisconsin sigue mostrando un crecimiento modesto, un 0,9% más.

La fase expansiva más reciente comenzó antes en Estados Unidos que en Europa (junio frente a agosto de 2022), pero ahora parece haberse agotado en gran medida: desde 2023 hasta la fecha, el consumo de leche ha aumentado un 0,5%. En particular, el rodeo lechero de EE. UU. se contrajo ligeramente en junio y julio después de nueve meses, de modesto crecimiento interanual.

El último informe de Estimaciones de la oferta y la demanda agrícola mundial (WASDE, por sus siglas en inglés) del USDA estimó un crecimiento anual de sólo el 0,5% en la producción de leche de Estados Unidos, e incluso esto podría resultar optimista, ya que los precios más bajos de la leche y los desafíos climáticos influyen.

Los productores de leche de Nueva Zelanda (NZ) han estado lidiando con condiciones húmedas y pronósticos de precios en granja en rápida disminución. Lo primero ha obstaculizado el crecimiento de los pastos y ha tenido efectos en cadena para la producción de leche de invierno, mientras que lo segundo ha afectado la confianza a medida que las finanzas agrícolas parecen cada vez más bajo presión. En este contexto, el patrón climático previsto de El Niño con condiciones más secas hasta la primavera no ha causado preocupación local significativa. NZX está aumentando año tras año la producción de leche hasta la primavera y un aumento del 1,1% en toda la temporada (hasta mayo de 2024).

El período de transición de Nueva Zelanda a partir de diciembre será un período crítico; Una economía agrícola desafiante no respaldaría una alimentación suplementaria intensa si el crecimiento de los pastos se desacelera temprano. Si esto sucede, la producción de leche podría caer rápidamente en la última parte de la temporada.

En general, el crecimiento de la oferta de leche en las principales regiones exportadoras de lácteos es, en el mejor de los casos, tibio y ya se está desacelerando.

Es poco probable que la tendencia se revierta rápidamente, ya que los precios al productor continúan cayendo más rápido que los costos y los vientos en contra de las políticas a largo plazo en países como los Países Bajos comienzan a hacer efecto.

¿ENTONCES?

La producción de leche entre los principales países exportadores de lácteos es sólo una parte de una ecuación del mercado global que en general está actualmente muy desequilibrada. La débil demanda de importaciones está haciendo bajar los precios de los productos lácteos, creando un enorme desafío para la industria a medida que la presión inflacionaria eleva los costos. Las tendencias en la producción de leche no se revierten rápidamente, ni siquiera en una crisis; La falta de crecimiento continuo en este punto crítico del ciclo del mercado es un bienvenido descanso de las noticias que de otro modo serían sombrías.